유동성과 수익성, 어디에 초점을 맞춰야 할까?

유동성과 수익성, 그 균형의 중요성

자산을 관리할 때 가장 중요한 두 가지 요소는 유동성과 수익성이다. 유동성이란 자산을 얼마나 빠르고 쉽게 현금화할 수 있는지를 의미하며, 수익성은 자산이 얼마나 높은 이익을 창출할 수 있는지를 뜻한다. 많은 투자자와 기업들은 이 두 가지 요소 사이에서 고민하게 된다. 너무 높은 유동성을 유지하면 기대 수익이 낮아질 수 있고, 반대로 높은 수익성을 추구하다가 자금이 묶이면 급한 자금이 필요할 때 어려움을 겪을 수 있다. 그렇다면 어떤 경우에 유동성을 우선해야 하며, 어떤 경우에 수익성을 추구하는 것이 바람직할까? 이번 글에서는 유동성과 수익성에 대하여 알아보고자 한다.

 

1. 유동성이 중요한 경우

유동성이 중요한 이유는 예측할 수 없는 상황에서 신속한 대응이 가능하기 때문이다.

다음과 같은 경우 유동성을 우선하는 것이 바람직하다.

 

1) 긴급 자금이 필요한 경우

개인적으로든 기업적으로든 예상치 못한 지출이 발생할 수 있다. 갑작스러운 의료비, 실직, 사업 운영 자금 부족 등 다양한 이유로 현금이 필요할 수 있으며, 이때 유동성이 낮은 자산에 자금이 묶여 있다면 어려움을 겪을 수 있다. 따라서 생활비 3~6개월 치의 비상자금은 쉽게 인출할 수 있는 형태로 보유하는 것이 중요하다.

 

2) 경제 불확실성이 높은 시기

경기 침체나 금융 위기와 같은 불확실성이 클 때는 유동성을 확보하는 것이 현명하다. 주식이나 부동산과 같은 자산은 경기 상황에 따라 변동성이 크므로, 이런 시기에는 필요할 때 바로 사용할 수 있는 자산을 보유하는 것이 안전하다.

 

3) 단기적인 투자 기회를 잡고 싶을 때

유동성이 충분하면 급격한 시장 변화에 빠르게 대응할 수 있다. 예를 들어, 시장이 급락했을 때 저평가된 자산을 매입하거나, 금리가 급등하기 전에 유리한 조건으로 대출을 실행하는 등의 기회를 잡을 수 있다.

 

4) 안정적인 현금 흐름이 필요할 때

사업을 운영하거나 생활비를 관리하는 데 있어 안정적인 현금 흐름이 필요하다면 유동성을 확보하는 것이 필수적이다. 기업의 경우, 갑작스러운 경기 침체나 거래 대금 회수 지연 등에 대비해 충분한 유동성을 유지해야 한다.

 

2. 수익성이 중요한 경우

수익성을 추구하는 이유는 장기적으로 자산을 증식하기 위해서다.

다음과 같은 경우에는 수익성에 초점을 맞추는 것이 좋다.

 

1) 장기적인 자산 증식을 원할 때

자산을 장기적으로 운용할 계획이라면 유동성을 다소 희생하더라도 높은 수익을 기대할 수 있는 투자 상품을 선택하는 것이 유리하다. 예를 들어, 부동산 투자나 주식 투자, 채권 투자 등은 단기간에 현금화하기 어렵지만 장기적으로 높은 수익을 제공할 수 있다.

 

2) 인플레이션을 고려해야 할 때

현금을 너무 많이 보유하면 인플레이션으로 인해 구매력이 감소할 수 있다. 따라서 일정 부분의 자금은 수익성이 높은 자산에 투자하여 인플레이션을 상쇄하는 것이 필요하다.

 

3) 안정적인 현금 흐름이 확보된 경우

급하게 현금이 필요할 일이 없고, 일정한 소득이 발생하는 환경이라면 장기적인 수익을 극대화하는 투자 전략을 사용할 수 있다. 예를 들어, 정기적으로 배당을 지급하는 주식이나 장기적으로 가치가 상승하는 부동산을 보유하는 것이 좋은 전략이 될 수 있다.

 

4) 리스크를 감내할 수 있을 때

장기적인 수익을 목표로 하는 투자자라면 단기적인 가격 변동에 흔들리지 않고 수익성이 높은 자산을 보유할 수 있다. 변동성이 높은 주식 시장에서도 장기적인 성장을 목표로 한다면 높은 수익률을 기대할 수 있다.

 

3. 유동성과 수익성의 균형을 맞추는 전략

유동성과 수익성 중 하나만을 선택하는 것은 현실적으로 어렵다.

따라서 자신의 재무 상황과 목표에 따라 균형을 맞추는 것이 중요하다.

다음과 같은 전략을 고려할 수 있다.

 

1) 자산을 분산 투자하기

자산의 일부는 유동성이 높은 현금, 예금, 단기 채권 등에 배치하고, 나머지는 수익성이 높은 주식, 부동산, 장기 채권 등에 투자하는 방식으로 균형을 맞출 수 있다.

 

2) 비상자금 확보 후 투자 확대

최소 3~6개월 치의 생활비를 비상자금으로 보유한 후, 그 이상의 자금은 장기적인 수익을 위해 투자하는 전략이 필요하다.

 

3) 투자 목표와 기간을 명확히 설정하기

단기적으로 사용할 돈과 장기적인 자산 증식을 위한 돈을 구분하여 포트폴리오를 구성하면 유동성과 수익성을 효과적으로 조절할 수 있다.

 

4) 시장 상황을 주기적으로 점검하기

금융 시장은 끊임없이 변한다. 따라서 주기적으로 자신의 투자 포트폴리오를 점검하고 필요에 따라 조정하는 것이 중요하다. 유동성과 수익성의 균형을 지속적으로 유지해야 한다.

 

 

상황에 따라 최적의 균형을 찾자

유동성과 수익성 중 어느 하나만을 강조하기보다는, 개인의 재무 상태, 목표, 그리고 경제 환경을 고려하여 균형을 맞추는 것이 중요하다. 급변하는 시장 상황 속에서 유동성을 확보하여 안정성을 유지하면서도, 장기적인 수익을 추구하는 전략을 병행하는 것이 가장 바람직한 자산 관리 방법이다.

 

“유동성과 수익성 사이의 균형을 맞추는 것이 현명한 투자자의 핵심 전략이다.”

 

자신의 재무 목표를 명확히 하고, 유동성과 수익성을 고려한 최적의 투자 전략을 세워보자.